Особливості поведінки можуть впливати на фінансові рішення

Нові дослідження показують, що нетерплячість та подібні особливості поведінки відіграють певну роль у тому, як люди розпоряджаються своїми грошима.

Уявіть, що ви отримуєте значне повернення податку від федерального уряду. Ви збираєтеся витратити їх відразу чи заощадити гроші? Рішення ґрунтується на ваших короткострокових фінансах? Або це залежить від того, ви “витратник” чи “заощаджувач”?

У новому дослідженні дослідники розглянули окремі рішення після виплат федерального уряду США в 2008 році економічним стимулам. На цей час багато домогосподарств отримали суттєвий чек від федерального уряду США.

Досить нюансові висновки дослідження вказують на те, що, хоча люди «згладжують» своє споживання, витрачаючи або заощаджуючи гроші на основі власної ліквідності, як це передбачала традиційна економічна теорія, також мають місце деякі довгострокові фактори.

Для початківців, за інших рівних умов, нижчі історичні доходи, а не лише короткочасні коливання доходів, відповідають більшій тенденції до негайного витрачання грошей.

Для інших люди, які називають себе звичними «витратниками», будуть швидше використовувати гроші. Дослідники вважають, що така закономірність підтверджує твердження, що більші тенденції поведінки, а не лише раціональні розрахунки, допомагають приймати фінансові рішення.

Самооцінки щодо того, чи є ви економістами, чи "витратниками", роблять "надзвичайно хорошу роботу, відокремлюючи тих, хто економить, від тих, хто цього не робить", - сказав д-р Джонатан Паркер, економіст з Массачусетського технологічного інституту, який був автором дослідження.

"Це питання про нетерпіння. Ви хтось нетерплячий? Якщо ви отримаєте "так" за таку відповідь, це саме витратники грошей ".

Як і інші дослідження, дослідження показує, що люди, яким не вистачає значного доходу чи достатку, частіше витрачають такі відшкодування швидше. "Це свідчить про те, що люди з нижчим рівнем доходу та з нижчою ліквідністю, як правило, прив'язують свій споживчий попит до доходу", - сказав Паркер.

Папір з'являється вАмериканський економічний журнал: макроекономіка.

Для проведення дослідження Паркер скористався химерністю стимулу 2008 року. Федеральний уряд надсилав виплати домогосподарствам за графіком, визначеним двома останніми цифрами номера соціального страхування одержувачів, що не пов’язано з фінансовими обставинами чи особистими характеристиками.

Тому терміни отримання платежів - і подальші витрати, які в результаті цього відбулися - були фактично випадковими.

Загалом, дослідження охоплює близько 29 000 домогосподарств, які активно беруть участь у споживчій комісії Nielsen - постійному опитуванні, яке вимірює звички витрат та характеристики домогосподарств у США. Середня сума виплат становила близько 900 доларів за домогосподарство.

На одному рівні дослідження підтверджує думку, що основна фінансова потреба обумовлює певну частину витрат домогосподарств. У середньому витрати домогосподарств на товари для дому зросли на 10 відсотків за перший тиждень після надходження платежу та приблизно за п’ять відсотків за перші чотири тижні.

Але домогосподарства з низькою ліквідністю, які складали 36 відсотків опитаних, витратили більше ніж утричі більше грошей протягом першого тижня та більш ніж удвічі більше платежів протягом перших чотирьох тижнів.

"Є люди, які постійно мають нижчі доходи та нижчу ліквідність, які витрачають ці гроші, коли вони надходять", - сказав Паркер.

Результати історичного доходу також були пов'язані з цією відповіддю. Як пише Паркер у статті, "низький дохід у 2006 р. Є рівним" статусу ліквідності одночасно, коли йдеться про "відокремлення домогосподарств, які витрачали гроші, від тих, хто цього не зробив".

Тим часом самовизнання та довгострокові звички витрат також суттєво вплинули на результати, додавши зморшку існуючим моделям поведінки домогосподарств за цих обставин. Дослідження Паркер показало, що ті, хто описує себе людьми, які вважають за краще "витратити зараз", а не "економити на майбутнє", мали втричі більше витрат.

"Мені здається, це наводить на думку, що є багато різнорідності як щодо переваг, так і щодо поведінки", - сказав Паркер. "Незважаючи на важливість фінансової змінної першого порядку для відокремлення людей, є також безліч доказів того, що переваги мають велике значення".

Або, як він додав, “мої висновки узгоджуються з досить простою моделлю, коли люди з різним ступенем нетерпіння намагаються підтримувати стабільний рівень життя, але стикаються з обмеженнями щодо недорогих запозичень. Для діапазону відмінностей у поведінці, які я виявляю, так звані припущення про поведінкове моделювання є другим порядком ".

Дослідження приєднується до зростаючої літератури, яка намагається пояснити фінансову поведінку, коли гроші стають доступними.

"Ми думаємо, що люди намагаються підтримувати досить стабільний рівень життя", - говорить Паркер. І все ж, за його словами, люди "страшенно багато витрачають, коли з'являються гроші".

У дослідницькому плані, сказав Паркер, одним із внесків дослідження є "чітка ідентифікація та зв'язування відмінностей у поведінці витрат між людьми та вимірюваних різниць у людях", таких як їхні уявлення про себе як "витратники" чи "заощаджувачі".

Він сподівається, що його робота відкриє шлях для вдосконалення математичних моделей "споживання та заощадження та позикових рішень, які просто, але суворо включають ці відмінності в поведінці".

Джерело: MIT